As três maiores empresas industriais da Europa estão adotando estratégias distintas para capitalizar sobre o crescimento exponencial da inteligência artificial (IA). A Schneider Electric, por exemplo, está seguindo os passos da Siemens ao intensificar seus investimentos em software, enquanto a ABB foca em equipamentos físicos, reforçando sua posição no mercado. Essas empresas, que recentemente elevaram suas projeções de lucro, estão aproveitando a valorização de suas ações e a solidez de seus balanços financeiros para realizar aquisições significativas. Nos últimos dois anos, cada uma delas fechou o maior negócio de sua história, com destaque para a Schneider, que anunciou a compra do grupo americano de software de engenharia PTC por quase US$ 24 bilhões, a maior transação entre Europa e América do Norte desde 2021.
Embora as três companhias fabriquem uma ampla gama de produtos, desde disjuntores até sistemas de controle para fábricas e trens de alta velocidade, elas também estão investindo fortemente em soluções que fornecem energia e gerenciam data centers, em resposta à crescente demanda impulsionada pela IA. Com a Europa, em grande parte, perdendo terreno em relação aos modelos de IA voltados para o consumidor, esses gigantes industriais estão apostando na infraestrutura que sustenta o setor. Além disso, buscam liderar a corrida pela chamada IA industrial, um campo ainda em desenvolvimento que visa explorar os vastos volumes de dados gerados nas fábricas para tornar as operações mais eficientes.
Kulwinder Singh Rajpal, analista da AlphaValue, destaca que cada empresa está seguindo sua própria estratégia e realizando aquisições alinhadas a seus objetivos. “Os balanços são sólidos, há fluxo de caixa livre suficiente e elas têm boa visibilidade sobre a demanda por data centers”, afirma. O CEO da Schneider, Olivier Blum, enfatiza que a aquisição da PTC cria uma “potência completa em software e IA”, ao integrar os medidores de energia e sistemas de resfriamento da empresa com os softwares da PTC, que auxiliam no design e manutenção de produtos.
Entretanto, o mercado reagiu com cautela à notícia, com as ações da Schneider caindo 10% no dia do anúncio. Analistas expressaram preocupações sobre a possibilidade de a transação diluir os negócios de gestão de energia e data centers, especialmente em um momento de crescente apreensão em relação ao setor. Em contraste, a ABB adotou uma abordagem diferente, investindo US$ 5,5 bilhões na compra da fabricante britânica de componentes industriais Rotork, destacando seu foco em equipamentos físicos necessários para eletrificação e automação.
Peter Voser, presidente do conselho da ABB, enfatizou a diferença entre sua estratégia e a de empresas como Siemens e Schneider, afirmando que a ABB não busca adquirir empresas de software ou IA. “Tentamos desenvolver por conta própria, do zero”, disse ele. Rajpal observa que a ABB está mais concentrada em equipamentos para serviços públicos e data centers, sugerindo que não é necessário investir em software caro para obter rentabilidade em uma posição de liderança no mercado.
Os bancos também ressaltam que a ABB possui capacidade financeira para realizar mais aquisições, mencionando seu interesse na Legrand, uma fabricante de interruptores e tomadas avaliada em € 36 bilhões. Nos últimos dez anos, a ABB gastou quase US$ 13 bilhões em aquisições, em comparação com os US$ 38 bilhões da Schneider e os US$ 28 bilhões da Siemens. A Siemens, por sua vez, foi pioneira no setor de software, tendo adquirido a UGS por US$ 3,5 bilhões há quase duas décadas e, mais recentemente, a Altair Engineering por US$ 10 bilhões.
Com a Schneider sendo a empresa do trio com maior exposição a data centers, cerca de € 10 bilhões, e a ABB afirmando que sua tecnologia está presente em um em cada quatro data centers, as três empresas estão bem posicionadas para se beneficiar do crescimento contínuo da demanda por suas tecnologias. Os investidores esperam que elas se beneficiem de duas maneiras principais: pela continuidade da demanda por fornecimento e gestão de tecnologias para data centers e pela implementação da IA industrial.
A corrida pela liderança nesse segmento será definida por quem conseguir aplicar as técnicas avançadas de aprendizado de máquina de forma mais eficaz na indústria, engenharia e energia, utilizando os dados coletados em milhares de instalações ao redor do mundo. Esses dados têm o potencial de gerar retornos significativos sobre os investimentos, abrangendo desde a montagem de automóveis e aviões até a produção de produtos químicos e petróleo.
Entretanto, a implementação da IA industrial ainda está em seus estágios iniciais, e há preocupações sobre uma possível bolha no setor, à medida que as avaliações das principais empresas de tecnologia continuam a disparar. Voser, da ABB, expressou confiança na demanda por equipamentos, mas também reconheceu a necessidade de cautela em relação ao financiamento do boom da IA.
