A Caixa Econômica Federal está ajustando suas estratégias em resposta ao aumento da inadimplência no setor rural, que atingiu 25,44% em setembro. Para mitigar os impactos, o banco ampliou as provisões para perdas com empréstimos e reduziu a concessão de crédito ao agronegócio, que representa apenas 4,1% de sua carteira total. O saldo dos empréstimos rurais caiu 1,9% nos últimos 12 meses, totalizando R$ 60,6 bilhões, enquanto as novas concessões recuaram 23%, somando R$ 9 bilhões nos primeiros nove meses de 2026.
A direção da Caixa está focada em revisar o perfil das operações, renegociando contratos e reavaliando as garantias oferecidas pelos produtores. Segundo Adriano Matias, vice-presidente de varejo da instituição, a pressão sobre os produtores é resultado de empréstimos contratados em 2021 e 2022, que estão vencendo agora, em um cenário de aumento dos custos de produção e preços de commodities abaixo das expectativas.
Mais de 3.600 devedores já optaram pela renegociação de seus contratos, resultando em aproximadamente R$ 4 bilhões em acordos reestruturados, conforme as diretrizes da MP 1.376, que estabelece regras para a renegociação de dívidas rurais. Marcos Brasiliano Rosa, vice-presidente de finanças e controladoria da Caixa, destacou a importância de reforçar as provisões devido ao cenário desafiador.
A expectativa é que o avanço das renegociações contribua para estabilizar a inadimplência, embora a recuperação efetiva dos empréstimos dependa do comportamento dos pagamentos nos próximos meses. A diferença na exposição ao agronegócio é um fator que explica por que a Caixa não enfrenta a mesma pressão que o Banco do Brasil, que viu seu lucro cair 66,5% no terceiro trimestre, para R$ 1,27 bilhão, devido à deterioração dos empréstimos rurais.
A Caixa, que ainda é uma entrante no mercado de crédito agrícola, mantém seus negócios concentrados no financiamento habitacional, que somou R$ 1,043 trilhão em setembro, representando 70,4% de todo o crédito concedido pela instituição. As contratações de financiamento imobiliário cresceram 20,9% em relação ao ano anterior, com R$ 210,1 bilhões entre janeiro e setembro.
Apesar da deterioração em outras modalidades de crédito, a carteira imobiliária apresenta indicadores de inadimplência mais favoráveis, embora tenha registrado um aumento de 1,3% para 1,7% entre junho e setembro. O total de ativos problemáticos chegou a R$ 107 bilhões, com 51% desse volume coberto por provisões.
Além disso, a Caixa enfrentou um aumento nas despesas com pessoal, impactadas por um acordo coletivo que gerou um custo de R$ 650 milhões no trimestre. A paralisação dos funcionários em setembro também causou atrasos na formalização de contratos e nos repasses do programa Minha Casa, Minha Vida. A direção espera que a normalização ocorra no quarto trimestre.
A margem financeira líquida, por outro lado, cresceu 14,3% nos primeiros nove meses de 2026, impulsionada pela recomposição das taxas de juros dos empréstimos e pela redução do custo de captação. A Caixa projeta encerrar o ano com R$ 1,5 trilhão em crédito, mantendo a expansão da carteira, mas com maior seletividade nas concessões, especialmente nas operações comerciais e rurais.
